Vid 18.30-tiden ska patrullerande poliser ha sett mannen röra sig mot slottet bärandes en yxa.
Den misstänkta personen, en man i 40-årsåldern, ska ha arresterats av flera poliser.
– En man arresterades när han gick i riktning mot Buckingham Palace med en yxa, säger ett vittne enligt Metro.
Blommor har lagts utanför Buckingham Palace efter prins Philips död. Foto:
Det finns inga uppgifter om att någon skulle ha kommit till skada. Drottning Elizabeth befinner sig som tur är i Windsor Castle där hon bott under stora delar av pandemin.
Prins Philip dog i hemmet
Prins Philip dog morgonen den 9 april i stillsamheten av sitt hem på Windsor Castle.
Grevinnan Sophie, Philips svärdotter, har beskrivit bortgången som "väldigt fridfullt".
– Det var dags för honom. Det var så mjukt. Det var precis som att någon tog honom i handen och han försvann.
Drottning Elizabeth tros ha suttit bredvid sin make när han gick bort, enligt Daily Mail.
På lördag ska prinsens begravning hållas i St Georges Chapel vid Windsor Castle. På grund av pandemin får högst 30 personer delta.